Валютный коллапс создает особые и незнакомые трудности. Цены меняются в течение недели; заработная плата, установленная в прошлом месяце, купите меньше в этом месяце; сбережения, хранящиеся в местной валюте, незаметно испаряются. Домохозяйства реагируют рационально, конвертируя все, что у них есть, во что-то, что сохраняет свою ценность — иностранные банкноты, товары, домашний скот или, все чаще, жетоны, номинированные в долларах.
Для гуманитарной организации такая среда разрушает сразу несколько предположений. Бюджет, утвержденный в местной валюте, не имеет смысла в момент его расходования. Трансфертная стоимость, рассчитанная на основе исследования рынка, устарела. А банковский перевод, который занимает десять дней, потерял ценность в пути не по вине кого-либо.
Проблема обменного курса, о которой никто не упоминает в отчете
Во многих кризисных экономиках существует не один обменный курс, а несколько: официальный курс, поддерживаемый центральным банком, параллельный или уличный курс, по которому фактически торгуется валюта, а иногда и отдельные курсы для разных целей. Разрыв между ними может быть большим.
| Ставка | Кто это использует | Влияние на помощь |
|---|---|---|
| Официальный курс | Банки, формальный бухгалтерский учет, некоторые обязательные операции | Конвертация по завышенному официальному курсу снижает поставляемую местную покупательную способность. |
| Параллельная ставка | Рынки, торговцы, домохозяйства | Отражает то, с чем на самом деле сталкиваются получатели при покупке товаров |
| Обязательное преобразование | Иногда налагается на поступающие иностранные средства | Может передать часть стоимости органу, устанавливающему ставку. |
| Договорная внебиржевая ставка | Большие конверсии через брокеров | Лучше официального, хуже уличного; разброс — это цена масштаба |
Денежные переводы — более крупная система
Легко переоценить долю гуманитарной помощи в деньгах, поступающих в пострадавшее от кризиса население. Во многих странах переводы, отправляемые домой родственниками, работающими за границей, существенно превышают всю гуманитарную помощь вместе взятую, поступают без обращений и оценок и тратятся именно на те приоритеты, которые стоят перед домохозяйством.
Они также дороги. Затраты на переводы в небольших коридорах денежных переводов уже давно признаны достаточно высокими, чтобы стать целью политики, а коридоры, обслуживающие страны, пострадавшие от кризиса, обычно являются одними из самых дорогостоящих, поскольку официальная конкуренция слаба, а затраты на соблюдение требований высоки. Значительная часть того, что отправляет семья за границу, не приходит.
- Комиссия взимается в виде фиксированной суммы плюс маржа от обменного курса, причем обменная маржа часто превышает видимую комиссию.
- Снижение рисков (выход банков из юрисдикций, которые они считают высокорискованными) сокращает количество легальных каналов и повышает стоимость оставшихся.
- Неформальные сети заполняют этот пробел. Зачастую они быстрее и дешевле и выходят за рамки стандартов документации, которым должны соответствовать официальные организации.
- Получатели без документов не могут взыскать деньги с официальных агентов, что подталкивает их к посредникам, которые берут свою долю.
Почему появляются стейблкоины, подробно описано
Причина, по которой долларовые токены используются в условиях коллапса экономики, прозаична: именно доллары можно перевести по телефону. Для этого не требуется наличие филиала банка, действующих корреспондентских отношений или валюты, имеющей ценность. В условиях, когда местная валюта обесценивается еженедельно, владение активом со стабильной стоимостью — это не спекуляция, а консервативный выбор.
Зарегистрированные и задокументированные варианты использования делятся на небольшое количество шаблонов, и их стоит разделить, поскольку к ним предъявляются очень разные требования.
| Использовать | Требование | Насколько реалистично |
|---|---|---|
| Организация-партнер по перевозке через границу | Две организации с кошельками и системой обеспечения соответствия | Максимально надежное использование; действительно быстрее, чем банковские операции в ограниченных коридорах |
| Денежный перевод из диаспоры члену семьи | Смартфон, некоторая грамотность, местный одноранговый рынок | Работает в некоторых контекстах и уже происходит без какой-либо программы. |
| Прямые переводы получателям в качестве помощи | Все вышеперечисленное плюс надежный съезд рядом с домом. | Документировано в определенных настройках; не обобщает |
| Средство сбережения для домашнего хозяйства | Знания о хранении и уверенность в токене | Реально, но подвергает людей риску потери ключей и риска эмитента. |
Шаг вывода средств, который решает все
Токен становится подспорьем только тогда, когда он становится чем-то, что принимает рыночный трейдер. Эта конвертация происходит через биржу, брокера, однорангового контрагента или местного агента, и каждый из них зависит от того, кто-то локально хранит физическую валюту для передачи.
- Ликвидность агента: если у ближайшего агента сегодня нет наличных, баланс отображается в виде числа на экране.
- Документация: биржи применяют проверки личности, которые перемещенные лица часто не могут пройти.
- Разброс: на тонких рынках стоимость конверсии может составлять несколько процентов, что представляет собой реальное сокращение помощи.
- Риск контрагента: одноранговая торговля подвергает неопытного пользователя риску мошенничества, а потери невосполнимы.
- Законность: некоторые юрисдикции ограничивают или запрещают торговлю криптовалютой, что подвергает риску получателей, а не доноров.
Санкции и соблюдение требований – это не сноска
Гуманитарные операции в странах, затронутых конфликтом, осуществляются в рамках режимов санкций, правил по борьбе с отмыванием денег и закона о борьбе с финансированием терроризма. Это не препятствия, которые благие намерения обходят. Практическими последствиями их игнорирования являются замораживание средств, прекращение банковских отношений, уголовная ответственность сотрудников и — результат, который имеет наибольшее значение — партнерская организация вообще теряет способность работать.
Гуманитарные льготы существуют в различных формах и действительно полезны, но использование их требует знания того, какие из них применяются, документирования решений и проверки контрагентов. Организация, представляющая криптовалюту как способ избежать этого, описывает скорее юридический риск, чем инновацию.
Где мы сидим
HopePassage работает через партнеров, поддерживая гражданских лиц, пострадавших от войны и перемещения. Мы принимаем пожертвования в криптовалюте, потому что трансграничный расчет с партнером действительно быстрее, чем альтернативы, доступные небольшой организации, и мы публикуем кошелек для каждой кампании с указанной сетью, чтобы входящие пожертвования можно было проверять независимо.
Мы стараемся быть конкретными в отношении ограничений. Наша предвзятость заключается в конвертации, а не в поддержании баланса, поскольку наши выплаты деноминированы в том, что партнеры должны потратить. Мы не представляем криптовалюту как средство уклонения от обязательств по соблюдению требований, и мы предпочитаем публиковать собранные и потраченные суммы с указанием конкретных выплат, чем описывать технологический стек.
Частые вопросы
Почему люди в кризисных экономиках используют стейблкоины?
Потому что они номинированы в долларах и их можно перемещать с помощью телефона. Там, где местная валюта быстро теряет в цене, а банковское дело ненадежно, владение активом со стабильной стоимостью является консервативным, а не спекулятивным выбором.
Делает ли использование криптовалют помощь дешевле?
Это может снизить затраты и задержки при перемещении средств между организациями через границы. Он не устраняет конверсионный спред, ограничение ликвидности агента или затраты на соблюдение требований, а на тонких рынках они могут превышать сумму, сэкономленную при переводе.
Что такое параллельный обменный курс и почему это важно?
Это курс, по которому валюта фактически торгуется вне официальных каналов, и он может существенно отличаться от курса центрального банка. Если помощь конвертируется по завышенному официальному курсу, в то время как получатели покупают по параллельному курсу, полученная стоимость оказывается ниже, чем предполагают отчеты.
Денежные переводы важнее гуманитарной помощи?
Во многих странах, пострадавших от кризиса, да, в чистом объеме — и они приходят без каких-либо условий или оценок. Их основной слабостью является стоимость: комиссии плюс обменная маржа за небольшие переводы в сложные коридоры достаточно высоки, чтобы вызывать постоянную озабоченность политики.
Безопасно ли отправлять стейблкоины непосредственно семье в зоне конфликта?
Это полностью зависит от местной законности, от того, смогут ли они конвертировать их в пригодную для использования валюту поблизости, а также от их способности управлять ключами и избегать мошенничества. Все эти риски ложатся на них, а не на вас, поэтому вопрос заслуживает конкретного ответа, а не общего.
Можно ли использовать криптовалюту, чтобы избежать санкций в гуманитарных целях?
Нет, и организации, которые утверждают обратное, создают серьезные юридические риски для себя и своих партнеров. Гуманитарные исключения существуют в рамках режимов санкций; их использование требует документирования и проверки, а не предотвращения.
Источники и что почитать дальше
- Цены на денежные переводы Всемирного банка во всем мире — данные о стоимости переводов по коридорам
- Рекомендации Группы разработки финансовых мер по борьбе с виртуальными активами и некоммерческими организациями
- Руководство сети CALP по денежной помощи в условиях высокой инфляции и множественных обменных курсов
- Исследования и оценки пилотных проектов по передаче гуманитарной помощи в цифровых и криптовалютных системах
- Страница прозрачности HopePassage — кошельки по сетям, собранные и потраченные суммы, примечания о выплатах