Cuando la moneda falla: remesas, tasas y monedas estables

El colapso de la moneda crea un tipo de dificultad específica y desconocida. Los precios cambian en una semana; los salarios fijados el mes pasado compran menos este mes; los ahorros mantenidos en moneda local se evaporan silenciosamente. Los hogares responden racionalmente convirtiendo todo lo que poseen en algo que mantenga su valor: billetes extranjeros, bienes, ganado o, cada vez más, una ficha denominada en dólares.

Para una organización humanitaria, este entorno rompe varios supuestos a la vez. Un presupuesto aprobado en moneda local no tiene sentido por el tiempo que se gasta. Un valor de transferencia calculado a partir de un estudio de mercado está desactualizado. Y una transferencia bancaria que demora diez días ha perdido valor en tránsito sin que sea culpa de nadie involucrado.

El problema del tipo de cambio nadie lo pone en un informe

En muchas economías en crisis no hay un tipo de cambio sino varios: un tipo oficial mantenido por el banco central, un tipo de cambio paralelo o callejero al que realmente se negocia la moneda y, a veces, tipos distintos para diferentes propósitos. La brecha entre ellos puede ser grande.

Las remesas son el sistema más grande

Es fácil sobreestimar la parte del dinero que llega a una población afectada por la crisis destinada a la ayuda humanitaria. En muchos países, las transferencias enviadas a casa por familiares que trabajan en el extranjero exceden sustancialmente toda la asistencia humanitaria combinada, llegan sin llamamientos ni evaluaciones y se gastan precisamente en las prioridades que tiene el hogar.

También son caros. Desde hace tiempo se reconoce que los costos de transferencia en los pequeños corredores de remesas son lo suficientemente altos como para ser un objetivo de política, y los corredores que atienden a los países afectados por crisis suelen estar entre los más costosos, porque la competencia formal es escasa y los costos de cumplimiento altos. Una parte importante de lo que envía una familia al extranjero no llega.

• Las tarifas se cobran como una cantidad fija más un margen sobre el tipo de cambio, y el margen de cambio suele ser mayor que la tarifa visible.
• La eliminación de riesgos (bancos que se retiran de jurisdicciones que consideran de alto riesgo) reduce el número de canales legales y eleva el precio de los restantes.
• Las redes informales llenan el vacío. A menudo son más rápidos y más baratos y no cumplen con los estándares de documentación que deben cumplir las organizaciones formales.
• Los destinatarios sin documentos no pueden cobrar a los agentes formales, lo que los empuja a recurrir a intermediarios que se quedan con una parte.

Por qué aparecen las monedas estables, descrito con precisión

La razón por la que se utiliza una ficha denominada en dólares en una economía en colapso es prosaica: son dólares que se pueden mover por teléfono. No requiere una sucursal bancaria, una relación de corresponsalía que funcione ni una moneda que tenga valor. En un entorno en el que la moneda local se deprecia semanalmente, mantener un activo de valor estable no es especulación: es la opción conservadora.

Los usos informados y documentados se dividen en un pequeño número de patrones y vale la pena separarlos porque tienen requisitos muy diferentes.

El paso de retiro de efectivo, que decide todo

Un token se convierte en ayuda sólo cuando se convierte en algo que un comerciante del mercado acepta. Esa conversión se produce a través de una bolsa, un corredor, una contraparte de igual a igual o un agente local, y cada uno de ellos depende de que alguien tenga localmente moneda física para entregarla.

1. Liquidez del agente: si el agente más cercano no tiene efectivo hoy, el saldo es un número en una pantalla.
2. Documentación: los intercambios aplican controles de identidad que las personas desplazadas frecuentemente no pueden cumplir.
3. Distribución: en mercados reducidos el coste de conversión puede ser de varios por ciento, lo que supone una reducción real de la asistencia.
4. Riesgo de contraparte: el comercio entre pares expone a un usuario sin experiencia al fraude y la pérdida es irrecuperable.
5. Legalidad: algunas jurisdicciones restringen o prohíben el comercio de criptomonedas, lo que pone en riesgo a los destinatarios y no al donante.

Las sanciones y el cumplimiento no son una nota a pie de página.

Las operaciones humanitarias en economías afectadas por conflictos operan dentro de regímenes de sanciones, normas contra el lavado de dinero y leyes contra la financiación del terrorismo. Estos no son obstáculos que las buenas intenciones puedan sortear. Las consecuencias prácticas de ignorarlos son fondos congelados, terminación de relaciones bancarias, exposición criminal para el personal y (el resultado más importante) una organización asociada que pierde su capacidad de operar.

Las exenciones humanitarias existen en diversas formas y son realmente útiles, pero confiar en ellas requiere saber cuáles se aplican, documentar las decisiones y seleccionar a las contrapartes. Una organización que presenta las criptomonedas como una forma de evitar esto está describiendo un riesgo legal en lugar de una innovación.

donde nos sentamos

HopePassage trabaja a través de socios que apoyan a los civiles afectados por la guerra y el desplazamiento. Aceptamos donaciones criptográficas porque la liquidación transfronteriza a un socio es realmente más rápida que las alternativas disponibles para una organización pequeña, y publicamos una billetera por campaña con la red indicada para que las donaciones entrantes se puedan verificar de forma independiente.

Intentamos ser específicos sobre los límites. Nuestra tendencia es convertir en lugar de mantener un equilibrio, porque nuestros desembolsos están denominados en lo que los socios necesitan gastar. No presentamos las criptomonedas como un medio para evitar obligaciones de cumplimiento, y preferimos publicar los totales recaudados y gastados con desembolsos nombrados que describir una pila de tecnología.