Ketika mata uang gagal: pengiriman uang, kurs, dan stablecoin

Keruntuhan mata uang menciptakan kesulitan yang spesifik dan asing. Harga bergerak dalam seminggu; upah yang ditetapkan bulan lalu, beli lebih sedikit bulan ini; tabungan yang disimpan dalam mata uang lokal menguap dengan tenang. Rumah tangga merespons secara rasional dengan mengubah apa pun yang mereka miliki menjadi sesuatu yang tetap bernilai – uang kertas asing, barang, ternak, atau, semakin banyak, token dalam mata uang dolar.

Bagi organisasi kemanusiaan, lingkungan ini mematahkan beberapa asumsi sekaligus. Anggaran yang disetujui dalam mata uang lokal tidak ada artinya jika dilihat dari waktu penggunaannya. Nilai transfer yang dihitung dari survei pasar sudah kedaluwarsa. Dan transfer bank yang memakan waktu sepuluh hari telah kehilangan nilai dalam perjalanan bukan karena kesalahan siapa pun yang terlibat.

Masalah nilai tukar tidak ada yang melaporkan

Di banyak negara yang mengalami krisis, tidak hanya ada satu nilai tukar saja, melainkan beberapa nilai tukar: nilai tukar resmi yang ditetapkan oleh bank sentral, nilai tukar paralel atau nilai tukar yang berlaku di mana mata uang sebenarnya diperdagangkan, dan terkadang nilai tukar yang berbeda untuk tujuan yang berbeda. Kesenjangan di antara keduanya bisa sangat besar.

Pengiriman uang adalah sistem yang lebih besar

Sangat mudah untuk melebih-lebihkan porsi bantuan kemanusiaan yang mengalir ke masyarakat yang terkena dampak krisis. Di banyak negara, dana bantuan yang dikirim ke rumah oleh kerabat yang bekerja di luar negeri jauh melebihi total bantuan kemanusiaan yang digabungkan, diterima tanpa permohonan atau penilaian, dan dibelanjakan sesuai dengan prioritas rumah tangga tersebut.

Harganya juga mahal. Biaya transfer pada koridor pengiriman uang kecil telah lama dianggap cukup tinggi untuk dijadikan target kebijakan, dan koridor yang melayani negara-negara yang terkena dampak krisis biasanya termasuk yang paling mahal, karena persaingan formal yang rendah dan biaya kepatuhan yang tinggi. Bagian yang berarti dari apa yang dikirim oleh sebuah keluarga di luar negeri tidak sampai.

• Biaya dibebankan dalam jumlah tetap ditambah margin nilai tukar, dan margin pertukaran seringkali lebih besar dari biaya yang terlihat.
• Pengurangan risiko – bank menarik diri dari yurisdiksi yang mereka anggap berisiko tinggi – mengurangi jumlah jalur hukum dan meningkatkan harga jalur hukum yang tersisa.
• Jaringan informal mengisi kesenjangan tersebut. Seringkali lebih cepat dan lebih murah serta tidak memenuhi standar dokumentasi yang harus dipenuhi oleh organisasi formal.
• Penerima tanpa dokumen tidak dapat melakukan penagihan dari agen formal, sehingga mendorong mereka untuk memilih perantara yang mengambil potongan.

Mengapa stablecoin muncul, dijelaskan secara akurat

Alasan token dalam mata uang dolar digunakan dalam perekonomian yang sedang runtuh adalah hal yang biasa: dolarlah yang dapat dipindahkan melalui telepon. Hal ini tidak memerlukan cabang bank, hubungan koresponden yang berfungsi, atau mata uang yang memiliki nilai. Dalam kondisi di mana mata uang lokal terdepresiasi setiap minggunya, memegang aset yang bernilai stabil bukanlah sebuah spekulasi — ini adalah pilihan yang konservatif.

Penggunaan yang dilaporkan dan didokumentasikan terbagi dalam sejumlah kecil pola, dan ada baiknya memisahkan keduanya karena keduanya memiliki persyaratan yang sangat berbeda.

Langkah pembayaran tunai, yang menentukan segalanya

Token menjadi bantuan hanya jika token tersebut menjadi sesuatu yang diterima oleh pedagang pasar. Konversi tersebut terjadi melalui bursa, broker, rekanan peer-to-peer, atau agen lokal, dan semuanya bergantung pada seseorang yang secara lokal memegang mata uang fisik untuk diserahkan.

1. Likuiditas agen: jika agen terdekat tidak mempunyai uang tunai hari ini, saldonya berupa angka di layar.
2. Dokumentasi: pertukaran menerapkan pemeriksaan identitas yang seringkali tidak dapat dipenuhi oleh para pengungsi.
3. Sebaran: di pasar yang terbatas, biaya konversi bisa mencapai beberapa persen, yang berarti pengurangan bantuan yang nyata.
4. Risiko pihak lawan: perdagangan peer-to-peer membuat pengguna yang tidak berpengalaman rentan terhadap penipuan, dan kerugiannya tidak dapat dipulihkan.
5. Legalitas: beberapa yurisdiksi membatasi atau melarang perdagangan kripto, sehingga menempatkan penerimanya, bukan donor, dalam risiko.

Sanksi dan kepatuhan bukanlah sebuah catatan kaki

Operasi kemanusiaan di negara yang terkena dampak konflik dilakukan dalam rezim sanksi, peraturan anti pencucian uang, dan undang-undang anti pendanaan terorisme. Ini bukanlah hambatan yang bisa dilewati oleh niat baik. Konsekuensi praktis dari pengabaian hal-hal tersebut adalah pembekuan dana, pemutusan hubungan perbankan, ancaman kriminal bagi staf, dan – akibat yang paling penting – organisasi mitra kehilangan kemampuan untuk beroperasi.

Pengecualian yang bersifat kemanusiaan tersedia dalam berbagai bentuk dan benar-benar berguna, namun untuk bergantung pada pengecualian tersebut, kita perlu mengetahui mana yang berlaku, mendokumentasikan keputusan, dan menyaring pihak yang berkonflik. Sebuah organisasi yang menyajikan kripto sebagai cara untuk menghindari hal ini menggambarkan risiko hukum dan bukan sebuah inovasi.

Tempat kita duduk

HopePassage bekerja melalui mitra yang mendukung warga sipil yang terkena dampak perang dan pengungsian. Kami menerima donasi kripto karena penyelesaian lintas batas ke mitra benar-benar lebih cepat dibandingkan alternatif yang tersedia untuk organisasi kecil, dan kami menerbitkan dompet per kampanye dengan jaringan yang disebutkan sehingga donasi yang masuk dapat diverifikasi secara independen.

Kami mencoba untuk lebih spesifik mengenai batasannya. Bias kami adalah melakukan konversi dibandingkan menjaga keseimbangan, karena pencairan dana kami ditentukan berdasarkan jumlah yang perlu dibelanjakan oleh mitra. Kami tidak menampilkan kripto sebagai cara untuk menghindari kewajiban kepatuhan, dan kami lebih suka mempublikasikan total pengumpulan dan pembelanjaan dengan pencairan yang disebutkan daripada menggambarkan tumpukan teknologi.